从前，森林里有位著名的木匠杰比特。他很穷，而且没有孩子。
有一天，他正在散步，无意中发现了一块上等的木料，于是他马上把木头拿回了家。因为他没有儿子，他就用这块木料做成了一个木偶儿子，并给取名皮诺曹。刚做好，儿子就会跑来跑去，杰比特非常高兴，就带着孩子去赶集。因为集市上人很多，拥护的人群把皮诺曹和杰比特挤散了。过了几天，杰比特还没找到儿子，他很急，四处打听皮诺曹的下落。听说儿子在海边，就搞了一条小渔船，驾着船去找儿子，因为风浪特别大，小渔船被打翻沉了下去，更不幸的是，杰比特被大鱼吞了下去。正在杰比特绝望时，大鱼吞下了一条商船，因为商船上储存着许多食物，所以杰比特有了吃的东西，在鱼肚子里生存下去。可是儿子还在岛上找爸爸，听那儿的人说：“有个爸爸为了找儿子，驾船出海去了，不幸的是被大鱼吞了下去。”
儿子听了泪流满面，他不顾自身安危纵身跳到了海里。因为皮诺曹是木头做的，所以游的时候浮力很大很轻松，不过刚游几百米，他就被一条大鱼吞了下去，皮诺曹眼前一片黑暗。仔细一看，前面有一丝微弱的光芒，于是皮诺曹就向光亮走去。一走近，发现竟然是爸爸，他们俩喜出望外激动地抱在一起，爸爸说：“因为大鱼吞下了一条商船，我才靠船上的食物活了下来，现在只剩下这一根点着的蜡烛了！”皮诺曹神秘地说：“我们想办法逃出去吧！”他们就举着蜡烛向大鱼的嘴巴走去，等大鱼张开嘴巴时，他们一起跳了出去。皮诺曹背着爸爸游到岸边，回到了家。
他们俩终于过上了幸福的日子。
